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美债务10年利息高达7万亿!或成美联储降息又一理由

  发布时间:2019-12-02 17:52:52

汇通网——本月初,美国财政部表示,在2019财年的最后两个交易日,美国国债总额增加了1100亿美元,使美国国债总额达到22.72万亿美元。分析师认为,随着特朗普税制改革造成的债务压力进一步加大,美国经济衰退的风险加剧,巨额债务利息可能会对美国经济造成更大拖累,美国未来10年的债务利息将达到约7万亿美元。这可能迫使美联储进一步降息以缓解经济压力。

本月早些时候,美国财政部表示,在2019财年的最后两个交易日,美国国债总额增加了1100亿美元,而在2019财年,美国国债总额飙升至22.72万亿美元。

分析师认为,随着特朗普税制改革造成的债务压力进一步加大,美国经济衰退的风险加剧,巨额债务利息可能会对美国经济造成更大拖累,美国未来10年的债务利息将达到约7万亿美元。

这可能迫使美联储进一步降息以缓解经济压力。

债务在两个交易日内增加了1100亿美元,债务总额飙升至22.72万亿美元。

本月早些时候,美国财政部表示,在2019财年的最后两个交易日,美国国债总额增加了1100亿美元。2018财年增加1.27万亿美元后,2019财年美国国债总额飙升至22.72万亿美元。

美国每财年超过1万亿美元的债务增长似乎已经成为常态。分析师指出,这是取消美国债务上限的必然结果。此前,每次美国提高债务上限,都会导致短期债券激增。

2019财年,美国国债总额增加了5.6%,相当于当前美国国内生产总值的106.5%,高于2018财年年底的105.4%。

然而,市场参与者表示,美国总债务的快速增长并不是发生在衰退期间,而是发生在美国历史上最长的经济扩张时期。这是一个令人担忧的因素,因为在经济衰退期间,公司破产,税收急剧下降,政府不得不增加赤字来支付失业保险。这是否意味着,如果美国经济陷入衰退,它对债务的依赖将进一步增加?

经济增长率不如债务增长率快,美国经济正处于名义负增长?

与此同时,从收入和支出的角度来看,以名义国内生产总值(不包括通货膨胀)衡量,美国经济在过去四个季度增长了4.0%。同期,美国国债总量增长5.6%(不包括通胀)。

以美元计算,在过去四个季度,经济名义国内生产总值增长了8,300亿美元,但国债总额增加了1.2万亿美元。这能解释为美国经济的负增长吗?

对于2019财年11月1日的数据,财政部提供的数据显示,由于减税,税收增加了3.4%,低于经济增长(4.0%)。支出激增7.0%,远远超过经济增长(4.0%)。

由于税收增速低于经济增速,支出飙升7.0%,这意味着以借贷支撑经济发展的扩大支出模式是不可持续的。一旦通过支出扩张延长的最长经济扩张期结束,美国将面临沉重的债务负担,这将导致经济衰退。

市场对特朗普税收改革计划的刺激效果持怀疑态度。

值得注意的是,当前市场对特朗普的税制改革计划持怀疑态度。尽管由于特朗普政府的大规模减税,美国经济在2018年第二季度增长了4.1%,但随着税收改革措施的效果消退,美国经济继续放缓,最新数据显示,美国经济在第三季度下滑至2%。

此前有报道称,特朗普政府可能会考虑在2020年实施新一轮减税。然而,分析师表示,即使美国经济在短期内复苏,从长期来看,唯一的结果将是随着刺激效应的消退,美国债务大幅增加,这可能加剧美国经济面临的风险。

美国国会预算办公室此前发布的预测显示,从2022年开始,联邦政府的财政赤字将每年超过1万亿美元。持续的巨额财政赤字将推动公共债务的稳步增长,预计到2029年公共债务将占到国内生产总值的93%,到2049年将进一步上升至约150%。这意味着减税越多,美国的债务负担就越大。

债务利息正在上升,美联储可能被迫降息以缓解压力。

早在2019年2月,美国公共债务首次超过22万亿美元。注意到美国金融问题的彼得森基金会时任首席执行官迈克尔·彼得森(Michael Peterson)在一份声明中指出,美国金融形势不仅不可持续,而且正在加速恶化。

彼得森表示,万亿美元的债务增长将导致高利息成本,这将给经济带来压力,并使政府难以为未来的重要投资项目提供资金。目前,美国政府平均每天要支付10亿美元的债务利息,未来10年要支付的债务利息将达到7万亿美元左右。

基于此,市场分析师认为,除非美联储想再次购买美国国债,否则它别无选择,只能降息。

联邦基金利率显示,市场对美联储今年降息的预期仍高于90%。如果美国债务问题继续扩大,同时美国经济数据继续恶化,通胀率很低,美联储降息的预期可能会进一步提高。

来源:汇通网

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